أهم النقاط
- بيتكوين ETF products recorded $385.2 million in net outflows during the latest week.
- قاد فيديليتي عمليات السحب حيث سجلت عدة صناديق رئيسية في الولايات المتحدة عمليات استرداد صافية.
- ظل سعر بيتكوين محصورًا بالقرب من 63,500 دولار مع تراجع نشاط التداول الفوري.
سجلت منتجات صناديق بيتكوين المتداولة الفورية في الولايات المتحدة 385.2 مليون دولار من التدفقات الخارجة الصافية الأسبوعية حتى 14 أغسطس.
أظهرت بيانات Farside Investors عمليات سحب عبر عدة صناديق رئيسية بعد تدفقات قوية في أوائل أغسطس. تم تداول بيتكوين قرب 63,500 دولار مع بقاء الطلب على صناديق ETF والنشاط الفوري الأوسع ضعيفًا.
أزال هذا الانعكاس أحد مصادر ضغط الشراء على بيتكوين. ومع ذلك، جاءت التدفقات الخارجة الأسبوعية بعد تدفقات واردة بقيمة 865.3 مليون دولار خلال الجلسات الخمس السابقة.
تدفقات صناديق بيتكوين المتداولة تعكس التدفقات الواردة في أوائل أغسطس
أظهرت بيانات Farside Investors تدفقات خارجة يومية في أربع من خمس جلسات من 10 إلى 14 أغسطس. سجل يوم الاثنين عمليات استرداد بقيمة 144.6 مليون دولار، بينما خسر الأربعاء 61.1 مليون دولار أخرى. ثم سجل الخميس تدفقات خارجة بقيمة 131.1 مليون دولار قبل أن يضيف الجمعة 56.2 مليون دولار.
قاد صندوق Wise Origin Bitcoin من فيديليتي الانخفاض الأسبوعي مع عمليات استرداد صافية بقيمة 153.1 مليون دولار. وخسر صندوق iShares Bitcoin Trust من بلاك روك 78.9 مليون دولار خلال نفس الجلسات الخمس. سجل ARK 21Shares صندوق استثمار بيتكوين متداول (ETF) أيضًا عمليات سحب بقيمة 70.3 مليون دولار خلال تلك الفترة.
تبع هذه التحركات أسبوع افتتاح أقوى في أغسطس. أظهرت بيانات Farside جذب الصناديق 865.3 مليون دولار بين 3 و7 أغسطس. وشملت تلك الفترة تدفقات واردة في كل جلسة، بقيادة 244.4 مليون دولار في 5 أغسطس.
وصف ملف لجنة الأوراق المالية والبورصات لـ IBIT الصندوق بأنه يحتفظ أساسًا ببيتكوين. وقال إن المنتج يسعى لعكس سعر بيتكوين قبل المصاريف والالتزامات. تصف فيديليتي بشكل منفصل FBTC كمنتج متداول في البورصة يتتبع بيتكوين من خلال التعرض المباشر.
سعر بيتكوين يحافظ على نطاق ضيق مع تراجع الحجم
وضعت بيانات CoinMarketCap بيتكوين السعر قرب 63,520 دولار في 17 أغسطس، مع حجم تداول يومي يقارب 12.3 مليار دولار. ظل السعر محصورًا حول منطقة 60,000 دولار منخفضة إلى متوسطة خلال أغسطس.
أظهرت بيانات CryptoQuant إغلاق بيتكوين عند 63,422 دولار في 12 أغسطس بعد فشل في الثبات قرب 64,900 دولار. قالت منصة البحث إن السعر انزلق نحو النصف الأدنى من نطاقه السائد.
أشارت 10x Research أيضًا إلى ضعف المشاركة في مذكرتها الأسبوعية للسوق بتاريخ 17 أغسطس. قالت الشركة إن أحجام تداول بيتكوين انخفضت إلى جزء بسيط من المستويات السابقة. يمكن أن يقلل ضعف المشاركة من الاستمرارية عندما يقترب السعر من مناطق دعم أو مقاومة قريبة.
كان هذا السياق مهمًا لطلب صناديق ETF المشفرة لأن ضعف النشاط الفوري يمكن أن يحد من تأكيد السعر. كما ترك تدفقات الصناديق تحمل وزنًا أكبر في التموضع المؤسسي قصير الأجل.
مبيعات صناديق بيتكوين المتداولة تواجه هيكلًا فنيًا ضعيفًا
وصلت عمليات السحب بينما كافح بيتكوين لإيجاد زخم فوق نطاقه الأخير. أظهرت بيانات السوق فشلاً متكررًا حول منطقة منتصف 60,000 دولار خلال الأسبوع السابق.
أظهرت بيانات بلاك روك أن IBIT احتفظ بأصول صافية بقيمة 46.96 مليار دولار في 14 أغسطس. أغلق الصندوق تلك الجلسة عند 35.63 دولار، بينما بلغ حجم التداول اليومي 23.5 مليون سهم. وكان متوسط حجم التداول خلال 30 يومًا أعلى عند 34.2 مليون سهم.
أظهرت صفحة المنتج الرسمية لبلاك روك أن الصندوق يقارن الأداء بمؤشر CME CF Bitcoin Reference Rate. يربط هذا المؤشر إطار تقييم الصندوق مباشرة بتسعير سوق بيتكوين المنظم.
أظهر فرق الحجم هذا أن النشاط في أكبر منتج بيتكوين فوري ظل أقل من المتوسط الشهري. ومع ذلك، لم تؤسس جلسة واحدة فقط اتجاهًا مستدامًا في مشاركة صناديق ETF.
أظهرت بيانات مستوى الصندوق أيضًا أن عمليات السحب لم تتركز في جهة إصدار واحدة. سجلت عدة منتجات عمليات استرداد، مما زاد الضغط عبر سوق التداول الفوري الأمريكي.
تدفقات صناديق بيتكوين المتداولة تضع دعم 62,000 دولار في دائرة التركيز مجددًا
وضع تعليق CryptoQuant في 12 أغسطس بيتكوين قرب الجزء السفلي من نطاقه المحدد. كانت بيانات السوق السابقة تحافظ على نطاق التداول الأوسع بين 62,000 و66,000 دولار.
ترك هذا الهيكل 62,000 دولار كمرجع هبوط واسع المراقبة. والعودة فوق حوالي 65,000 دولار ستعيد السعر نحو الحد الأعلى للنطاق.
وصف That Martini Guy عمليات الاسترداد الأسبوعية بأنها تقليل مخاطر مؤسسية وليس انعكاسًا هيكليًا للطلب. وقال في منشوره بتاريخ 17 أغسطس إن الطلب المتجدد قرب الدعم يبقى العامل الرئيسي للمراقبة.
قدمت جلسة التداول الأمريكية يوم الاثنين الاختبار القابل للتحقق التالي للسوق. سيُظهر تحديث التدفقات من Farside في 17 أغسطس ما إذا كانت عمليات الاسترداد استمرت لأسبوع آخر.
نشر مقال تدفقات خروج ETF البيتكوين تصل إلى 385 مليون دولار مع استقرار سعر البيتكوين قرب 63 ألف دولار أولاً على ذا كوين ريبابليك.
روبام روي 
