Wichtige Erkenntnisse:
- Bitcoin Preis startete diese Woche stark, nachdem er über 64.000 $ zurückgeprallt war.
- Spot-Transaktionen trieben die Dynamik an, wobei Institutionen den Großteil übernahmen.
- Der Derivatemarkt zeigt bullischen Optimismus, da die Finanzierungsraten ein 20-Monats-Hoch erreichen – doch das könnte eine Falle sein.
Bitcoin (BTC) Kursentwicklung am Montag sorgte für Aufsehen, nachdem die Woche mit einer leichten Nachfragezunahme begann. Die Analyse der Nachfrage zeigte, dass vor allem Institutionen hinter der Bewegung standen, was Analysten fragen ließ, ob dies ein bullishes Signal oder eine Falle sein könnte.
Bitcoin-Preis sprang zurück von bis zu 62.690 $ am Montag und erreichte ein Hoch von 64.550 $. Diese Entwicklung war bemerkenswert, da sie fast alle wöchentlichen Verluste von Bitcoin an einem Tag ausglich.
Der Preisanstieg am Montag allein ist vielleicht nicht so beeindruckend, wie es auf den ersten Blick scheint. Interessant ist jedoch, welche Käufergruppe den Preis nach oben trieb.
Bitcoin-Preisanstieg durch Zuflüsse in Spot-BTC-ETFs sorgt für bullischen Wochenstart
Bitcoin-ETFs verzeichneten letzte Woche erhebliche Abflüsse. Dennoch sank der Wochenpreis nur um etwa 3,2 %, was darauf hindeutet, dass diese Bewegungen wenig Einfluss hatten.
Der Grund könnte sein, dass die Handelsvolumina niedrig blieben, da Bitcoin sich in einer engen Spanne konsolidierte. Zuflüsse in Bitcoin-ETFs betrugen am Montag insgesamt 137,3 Millionen $, was auf Rückkäufe durch Institutionen hindeutet.
Die Spot-Zuflüsse am Montag waren die höchsten seit dem 5. August. Das ist bedeutsam, denn die Nettozuflüsse am selben Tag betrugen 107,55 Millionen $. Etwas weniger als die Nettozuflüsse bei Bitcoin-ETFs.
Mit anderen Worten: Institutionen kauften mehr als der Gesamtmarkt. Der Bitcoin-Preisanstieg am Montag war also auf institutionelle Positionierungen zurückzuführen. Solche Entwicklungen deuten oft darauf hin, dass Institutionen mit steigenden Preisen rechnen, besonders in einer Phase niedriger Volumina und Konsolidierung.
Solche Käufe können aber auch darauf abzielen, eine Reaktion des restlichen Marktes auszulösen. Ein Szenario, das einer Manipulation ähneln könnte und sich als Bärenfalle oder Falle für Derivatehändler erweisen kann.
Bitcoin-Finanzierungsraten steigen auf ein 20-Monats-Hoch
CryptoQuant-Daten verzeichneten am Montag einen starken Anstieg der positiven Finanzierungsraten. Zum Vergleich: Die positiven Bitcoin-Finanzierungsraten erreichten Werte, die zuletzt vor über 20 Monaten gesehen wurden.
Ein so starker Anstieg zeigt, dass Derivatehändler überwiegend auf einen bullischen Ausgang setzen. Außerdem könnte dies darauf hindeuten, dass Derivatehändler stark gehebelt sind, was potenzielle Liquidationen bei ausbleibender bullischer Dynamik unterstreicht.
Hier liegt das Abwärtsrisiko. Die Spot-Flüsse lagen am Dienstagmorgen bereits fast 50 Millionen Dollar im Minus. Es ist jedoch auch bemerkenswert, dass Shorts einen Verlust von 70 Millionen Dollar erlitten, was bedeutet, dass der Anstieg der Spot-Zuflüsse letztlich zu einem Derivate-Ausschütteln der Leerverkäufer wurde.
Die Derivatevolumina stiegen in den letzten 24 Stunden um über 60 %, doch das fehlende Follow-through im Spotmarkt löst erneut eine Liquidationswelle aus. Diesmal sind Long-Positionen gefährdet.
Das Ausbleiben einer Nachfragebestätigung könnte darauf hindeuten, dass der Markt weiterhin unsicher agiert. Investoren suchen noch nach Klarheit, ob BTC bereit für eine Erholung ist oder eine Kapitulation bevorsteht.
Interessanterweise fiel der Anstieg der institutionellen Zuflüsse auf denselben Tag, an dem Jane Streets Bitcoin-ETF-Positionierung offengelegt wurde. Das Handelsunternehmen soll im zweiten Quartal BTC im Wert von 630 Millionen Dollar erworben haben, womit sich der Gesamtbestand auf etwa 1,06 Milliarden Dollar erhöht.
Das mag für Bitcoin-Investoren positiv klingen. Allerdings ist das Unternehmen dafür bekannt, Gegenpositionen einzunehmen. Mit anderen Worten: Für den Bitcoin-Preis könnten volatile Zeiten bevorstehen.
Der Beitrag Bitcoin-Preissprung über 64.500 $ löst 20-Monats-Hoch bei Finanzierungsraten aus erschien zuerst auf The Coin Republic.
Rupam Roy 
