Repunte del precio de Bitcoin por encima de $64,500 dispara máximos de 20 meses en tasas de financiación

Perspectivas clave:

• Bitcoin el precio abrió con fuerza esta semana, tras recuperarse por encima de los 64.000 dólares.
• Los flujos spot impulsaron el momentum con las instituciones haciendo el trabajo pesado.
• El segmento de derivados muestra optimismo alcista mientras las tasas de financiamiento alcanzan máximos de 20 meses, pero aquí está la razón por la que esto podría ser una trampa.

Bitcoin (BTC) la acción del precio del lunes generó cierto entusiasmo tras un leve aumento en la demanda al inicio de la semana. Un análisis de las características de la demanda reveló que las instituciones estuvieron mayormente detrás del movimiento, lo que llevó a los analistas a preguntarse si esto podría ser una señal alcista o una trampa.

Precio de Bitcoin rebotó desde tan bajo como $62,690 el lunes y alcanzó un máximo de $64,550. Este desempeño fue notable porque recuperó casi todas las pérdidas semanales de Bitcoin en un solo día.

El rebote del precio de BTC el lunes puede no ser tan impresionante como parece a primera vista. Sin embargo, lo que lo hace interesante es el grupo de compradores que impulsó el precio al alza.

Ganancias de Bitcoin impulsadas por entradas en ETF spot de BTC que marcan un inicio semanal alcista

ETFs de Bitcoin registraron salidas significativas la semana pasada. Sin embargo, la acción semanal del precio solo se enfrió alrededor de un 3.2%, lo que sugiere que esos movimientos no tuvieron mucho impacto.

La razón podría ser que los volúmenes se han mantenido bajos, dado que Bitcoin ha estado consolidándose dentro de un rango estrecho. Entradas en ETF de Bitcoin totalizaron $137.3 millones el lunes, indicando que las instituciones estaban recomprando.

Las entradas spot de Bitcoin del lunes fueron las más altas desde el 5 de agosto. Esto es significativo porque las entradas netas spot de Bitcoin ese día alcanzaron $107.55 millones, ligeramente por debajo de las entradas netas en ETF de Bitcoin.

En otras palabras, las instituciones compraron más que el mercado en general. Por lo tanto, el aumento del precio de Bitcoin el lunes fue resultado de la posición institucional. Este tipo de movimiento suele indicar que las instituciones esperan que el precio suba, especialmente cuando el mercado está en una fase de consolidación con bajo volumen.

Sin embargo, estas compras también pueden tener como objetivo provocar una reacción en el resto del mercado. Un escenario que podría asemejarse a una manipulación y que podría terminar siendo una trampa bajista o una trampa para los operadores de derivados.

Las tasas de financiamiento de Bitcoin alcanzan un máximo en 20 meses

Datos de CryptoQuant registraron un gran aumento en las tasas de financiamiento positivas el lunes. Para contexto, las tasas positivas de financiamiento de Bitcoin subieron a niveles no vistos en más de 20 meses.

Un aumento tan grande indica que los operadores de derivados anticipan abrumadoramente un resultado alcista. Además, podría señalar que los operadores de derivados están altamente apalancados, lo que resalta el riesgo potencial de liquidación si el precio no mantiene el impulso alcista.

Aquí es donde entra el riesgo a la baja. Los flujos spot ya estaban en rojo por casi $50 millones la mañana del martes. Sin embargo, también vale la pena destacar que los cortos sufrieron una pérdida de $70 millones, lo que significa que el aumento en las entradas spot terminó siendo un sacudón para los vendedores en corto en derivados.

Los volúmenes de derivados aumentaron más del 60% en las últimas 24 horas, pero el débil seguimiento en spot desencadena otro evento de liquidación. Esta vez, los largos están en riesgo.

La falta de seguimiento en la demanda puede indicar que el mercado aún opera en incertidumbre. Los inversores buscan más claridad sobre si BTC está listo para una recuperación o si se avecina una capitulación.

Curiosamente, el aumento en las entradas institucionales también ocurrió el mismo día que se reveló la posición en ETF de Bitcoin de Jane Street. La firma de trading habría adquirido $630 millones en BTC en el segundo trimestre, llevando sus tenencias totales a aproximadamente $1.06 mil millones.

Esto puede parecer una noticia positiva para los inversores en Bitcoin. Sin embargo, se sabe que la misma firma realiza contra-posicionamientos. En otras palabras, el precio de Bitcoin podría enfrentar tiempos volátiles próximamente.

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