Pic du prix du Bitcoin au-dessus de 64 500 $ déclenchant un taux de financement au plus haut depuis 20 mois

Principaux enseignements :

• Bitcoin le prix a démarré fort cette semaine, après un rebond au-dessus de 64 000 $.
• Les flux au comptant ont alimenté cette dynamique, avec les institutions en première ligne.
• Le segment des dérivés montre un optimisme haussier avec des taux de financement atteignant un plus haut sur 20 mois, mais voici pourquoi cela pourrait être un piège.

Bitcoin (BTC) a suscité de l’enthousiasme lundi après une légère hausse de la demande en début de semaine. L’analyse a montré que les institutions étaient majoritairement à l’origine de ce mouvement, ce qui a poussé les analystes à se demander s’il s’agissait d’un signal haussier ou d’un piège.

Prix du Bitcoin rebondi depuis un plus bas à 62 690 $ lundi pour atteindre un pic à 64 550 $. Cette performance est remarquable car elle a presque entièrement compensé les pertes hebdomadaires du Bitcoin en une seule journée.

Le rebond du prix du BTC lundi n’est peut-être pas aussi impressionnant qu’il y paraît au premier abord. Ce qui le rend intéressant, c’est le profil des acheteurs qui ont fait monter le prix.

Le prix du Bitcoin progresse grâce aux flux entrants des ETF BTC au comptant qui dynamisent le début de semaine haussier

ETF Bitcoin ont enregistré d’importantes sorties la semaine dernière. Cependant, le prix hebdomadaire n’a baissé que d’environ 3,2 %, ce qui suggère que ces mouvements ont eu peu d’impact.

La raison pourrait être que les volumes sont restés faibles, le Bitcoin se consolidant dans une fourchette étroite. Flux entrants des ETF Bitcoin ont totalisé 137,3 millions de dollars lundi, indiquant que les institutions rachetaient.

Les flux entrants au comptant Bitcoin lundi ont été les plus élevés depuis le 5 août. Voici pourquoi c’est important. Les flux nets au comptant Bitcoin ce jour-là ont atteint 107,55 millions de dollars, légèrement inférieurs aux flux nets des ETF Bitcoin.

En d’autres termes, les institutions ont acheté plus que le marché global. Ainsi, la hausse du prix du Bitcoin lundi reflète un positionnement institutionnel. Ce type de mouvement signale souvent que les institutions anticipent une hausse, surtout en phase de consolidation à faible volume.

Cependant, ces achats peuvent aussi viser à provoquer une réaction du reste du marché. Un scénario pouvant s’apparenter à une manipulation, et qui pourrait se révéler être un piège baissier ou un piège pour les traders de dérivés.

Les taux de financement du Bitcoin atteignent un plus haut sur 20 mois

Données CryptoQuant ont enregistré un pic important des taux de financement positifs lundi. Pour contexte, les taux de financement positifs du Bitcoin ont grimpé à des niveaux jamais vus depuis plus de 20 mois.

Une telle forte hausse indique que les traders de dérivés anticipent massivement un scénario haussier. De plus, cela pourrait signaler un effet de levier important chez ces traders, ce qui souligne un risque potentiel de liquidation si le prix ne maintient pas son élan haussier.

C’est là que le risque de baisse intervient. Les flux au comptant étaient déjà en baisse de près de 50 millions de dollars mardi matin. Cependant, il est aussi important de noter que les positions courtes ont subi une perte de 70 millions, ce qui signifie que la hausse des flux au comptant s’est finalement transformée en une purge des vendeurs à découvert sur les dérivés.

Les volumes de dérivés ont augmenté de plus de 60 % au cours des dernières 24 heures, mais le faible suivi des flux au comptant déclenche un nouvel événement de liquidation. Cette fois, ce sont les positions longues qui sont en danger.

L’absence de suivi de la demande peut indiquer que le marché reste incertain. Les investisseurs cherchent encore plus de clarté pour savoir si le BTC est prêt à se redresser ou si une capitulation est imminente.

Fait intéressant, la hausse des flux institutionnels s’est également produite le même jour où la position de Jane Street sur l’ETF Bitcoin a été révélée. La société de trading aurait acquis 630 millions de dollars en BTC au deuxième trimestre, portant ses avoirs totaux à environ 1,06 milliard de dollars.

Cela peut sembler une bonne nouvelle pour les investisseurs en Bitcoin. Cependant, cette même société est connue pour adopter des positions contraires. En d’autres termes, le prix du Bitcoin pourrait connaître une période de forte volatilité.

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